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TCG体育黄金投资漫谈三:黄金ETF在资产配置中扮演什么角色

发布时间: 2024-12-12 次浏览

  TCG体育TCG体育TCG体育黄金作为今年以来关注度较高的资产之一,11月以来,经历了几轮上涨的金价呈现回调震荡格局。Wind数据显示,COMEX黄金一度从年内2800美元/盎司的高点回落至2600美元/盎司左右,持续震荡的金价不可避免扰动了部分投资者的心态,下一步投资该何去何从?

  对于广大投资者而言,黄金是一类非常重要的大类资产,这种传统且古老的投资品,在投资工具持续创新的今天依然焕发着光芒,它与耳熟能详的股市相关性非常低。股市有波动,黄金作为非生息资产在市场上交易,集聚商品属性、金融属性、货币属性等多重属性,自然也有价格波动,受到供需关系、市场情绪、等多方面的因素影响。从优化资产配置的组合目标来看,可以考虑在组合中长期配置黄金资产,一定程度上有利于实现资产配置组合的风险对冲和收益优化。

  谈到资产配置,我们首要了解什么是资产配置?资产配置是投资者根据自身投资需求和风险承担能力,将资金在不同资产类别之间进行分配的过程TCG体育,通俗讲就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。资产配置或需要组合中的资产之间相关性低,各类资产在组合阶段性的收益上能做一些互补,使资产配置整体组合的风险收益特征相对更加平稳,长期投资尽可能达到风险和收益的一种均衡。

  从资产配置角度而言,黄金在资产配置组合中非常重要。从历史表现来看,黄金虽然也具有一定的波动属性,但是黄金与股票和债券之间的相关性非常低,在股债组合中加入黄金,大概率可以有效降低整个组合的风险波动,有助于提高组合收益的稳定性。相关性低的资产可以起到优化组合的作用,通过各类资产的低相关性,涨跌不一的时候有可能弥补整体组合的潜在下行风险,即把黄金纳入投资组合中大概率有助于降低整体风险,平衡组合资产的波动。

  除分散风险之外,黄金的避险属性、高流动性、无信用风险、对冲通胀等优势,也助其成为资产配置中不可或缺的资产。在全球经济不确定性增加的情况下,黄金作为避险资产的需求会增加,成为投资者在市场恐慌情绪上升时的安全避风港。黄金市场具有高度的流动性,也是国际公认资产,同时由于体积小、易运输、价值相对稳定、没有被冻结风险等无可替代的特点,投资者可以迅速买入或卖出黄金,甚至可以作为紧急支付手段,在国家战略储备中占有重要位置。

  黄金是资产配置中重要的一类资产,越来越多的投资者在其资产组合中增加了黄金及相关衍生品的比例,黄金ETF便是其中的选择之一。黄金ETF是以现货黄金为基础投资标的,跟踪现货黄金价格波动并可以在二级市场进行买卖交易的基金产品。黄金ETF由于交易便捷、交易成本低、流动性强等特点,受到不少普通投资者的青睐,国内黄金ETF持有量也顺势明显增长。据中国黄金协会公布的统计数据显示,2024年前三季度,受金价上涨预期提振,国内黄金ETF持有量上升至91.39吨,较2023年底增长29.93吨,增长幅度为48.69%。

  作为投资者资产配置的重要底仓工具之一,黄金ETF适用于投资者的长期持有,低费率是长期持有很重要的必备条件。工银瑞信旗下的黄金ETF基金(518660)是全市场费率最低一档的黄金ETF。Wind数据显示,截至2024年12月3日,目前市场上跟踪黄金现货合约的共有7只黄金ETF产品,仅有2只管理费率为0.15%、托管费率为0.05%,黄金ETF基金为其中之一。最低一档的年综合费率0.2%,这对投资者非常利好,综合投资成本较0.6%的年费率每年降低0.4%,将切实助力提升投资体验。

  值得注意的是,黄金虽好,也要量力而为。大类资产配置是一种综合性的投资策略,需要投资者对各类资产的特性有深入的了解。投资者做大类资产配置时,需根据家庭或个人的财务情况、投资目标以及风险承受能力,设定管理科学的家庭资产投资目标,以实现风险和回报的优化平衡。

  风险提示:基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩及其净值高低不预示未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。黄金ETF基金属于交易型开放式基金,主要投资黄金现货投资品种,投资目标为紧密跟踪黄金现货价格走势,预期风险和预期收益水平与黄金价格相似。基金有风险,投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件,在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上,选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资,基金投资须谨慎。

 
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