TCG彩票TCG彩票TCG彩票央行发布了《金融产品网络营销管理办法》（征求意见稿）以下简称：征求意见稿。

　　该征求意见稿对于互联网平台、助贷、金融科技公司、保险销售机构以及持牌金融机构的营销业务影响深远。随着互联网的发展，越来越多的投资人、借款人和金融消费者采取的是线上借贷、线上投资理财。这一征求意见稿的发布，对整个“线上金融”的营销行为加以了规范，在影响销售各方主体、个体的同时TCG彩票，也保护了金融消费者的合法权益。

　　今天，就征求意见稿的影响和重点简要的分析一下。因为篇幅有限，本次专题会设置5篇文章，聚焦不同方向：会在金融科技、互联网平台、金融机构、未来业务和平台案例上进行分析。今天是第一篇：重点及其影响。

　　这个问题很简单，也需要提醒全行业和金融消费者注意：“资管新规”在2022年1月1日开始实施，万亿的资管市场将迎来全新的篇章。

　　从2019年开始，资管新规处在过渡期内。有一个明显的问题，很多的互联网平台利用自身的流量优势来营销金融机构的各种产品，包括借贷、理财（基金）、保险、信托等。本身对于金融机构和互联网平台来讲是一件好事儿，但是野蛮生长问题比较严重，金融消费者权益得不到保护，更是出现了一定的场景塌陷、偷换概念，还有保本保息，品牌混淆等一系列侵害消费者权益以及损害金融安全的问题和行为。

　　资管新规以及相关的补充规定，并没有解决这一问题。在2020年这个问题反而愈演愈烈。所以此次监管出台的征求意见稿，是从根本上解决了整个金融产品的网络营销问题。

　　从微观的影响来看。刚才已经提到了，不管是借贷还是理财，只要出现在金融产品网络销售中的各个环节，各个主体均在范围之内。这也表达了一个重要的问题：

　　征求意见稿中的规定是业务上的规定，并不是资质上的规定。简单说：不是不让你卖，是让你怎么合理合法地卖。

　　很多的互联网公司在代销理财产品上确实有牌照，但是现在来看，没有牌照的导流也被纳入进来。

　　政策规定：本办法所称网络营销，是指通过互联网平台对金融产品进行商业性宣传推介的活动，包括但不限于展示介绍金融产品相关信息或金融机构业务品牌，为消费者购买金融产品提供转接渠道等。

　　很明显，代销、导流都被纳入其中，不管你是推介还是展示品牌，还是转接渠道（导流）都归我管。此前，监管政策中也表示过，代销与导流同权。此次征求意见稿又进一步地进行了说明。

　　代销的牌照更多的是一种准入资格，代销牌照对金融产品的营销形式和边界较为模糊。此次的征求意见稿可以称得上是“最严营销监管”，把之前消费者、媒体反映的问题和模糊地带进行了全部解决。重点的问题，我们往下看。

　　说一下相关的重点问题。有些问题监管此前反复提及，我就不详细说明了。之前较为模糊的问题和金融消费者拿不准的问题，给大家解释一下。

　　此前，很多平台代销的产品中含有“私募字样”。有的门槛较低（有的10万、有的30万），并非是私募基金（私募基金100万起，低于100万的私募就是拆分），也有的名称为资管计划或者是财富管理计划。对于普通的投资者来讲，根本分辨不清。

　　征求意见稿中提到了，不得为私募类资产管理产品等开展面向不特定对象的网络营销。

　　私募类资产管理产品并非只是私募基金，按照资管新规的相关规定，符合条件的基金、信托、资管计划都算在内。可以说监管明确了私募类资产管理的概念。未来，互联网平台的“高端理财中”，“私募”这两个字眼慎用吧。

　　征求意见稿中也提到了，关于内容标准的问题。对于网络营销要准确、通俗、符合社会主义精神文明建设，践行社会主义核心价值观，倡导正确投资和理性的借贷消费。

　　这是因为部分的“低俗借贷广告”只是以营销为目的，针对少部分人群的营销，按照这群人的喜好甚至“丑化”人群来达到营销的目的，把信息披露扔到了脑后。所以，未来信息披露肯定是重中之重。

　　一是，关于保本、保收益以及限定损失金额或比例的问题。二是，保险责任和收益被夸大，保险产品收益和其他金融产品收益做类比。

　　先来解释第一个问题。资管新规已经说明的事实，现阶段，理财产品几乎没有“保本保收益”，这一点请投资者注意。取消刚性兑付已经是很多年前的事情了，现在如果你买理财TCG彩票，他说保本，你完全可以告他，先不说骗你不骗你，起码他违规了。

　　第二个问题，当下部分保险机构和保险中介机构，为了营销推销自己的保险，把保险产品或者年金险等产品和其他的存款、基金进行比较，甚至有的还跟银行存单、国债、LPR（LPR下降关你什么事儿）进行比较，以此来体现保险的优势。

　　现在监管明令禁止。这种简单的利率、收益的比较没有任何意义。金融产品的组成方式不同，组成结构不同，投向不同，承担的功能更是不同，没有完全的可比性。所以，这种“欲盖弥彰”的比较等于利用“信息差”来坑害消费者。

　　征求意见稿中规定：非银行支付机构不得为贷款、资产管理产品等金融产品提供营销服务，不得在支付页面中将贷款、资产管理产品等金融产品作为支付选项，以默认开通、一键开通等方式销售贷款、资产管理产品等金融产品。

　　未来的蚂蚁花呗、京东白条业务比较难了。我想大部分的人付款的时候选择过这种“分期借贷”产品。而且，此前这两款业务推出过活动来进行诱导使用，分期免息、给红包等。现在需要进行区分，不能把借贷分期作为主要的支付手段，更不能默认成支付选项。

　　毕竟，这种业务表面是“类信用卡业务”，实际上是“分期借贷业务”。相关信用卡使用的政策也在近期进行了公开征求意见，未来是否会将花呗、白条纳入其中，也值得深思。

　　征求意见稿中还提到了相关第三方互联网平台和金融机构名称、商品上的混同。这会导致金融消费者分辨不清，不过当下来看，大部分的机构都已经完全独立出来，将品牌、产品划归的较为清晰。

　　但是，名称和商品的使用中依然都包含了：金融、财富、贷款等相关词汇。征求意见稿中规定，使用该类词汇组为名称和注册商品的，需要取得相应的资质。一个是金融业务资质，再者为金融信息服务业务资质。相比较而言，后者获得的可能更高，门槛也相对较低。

　　总结：征求意见稿的颁布对未来金融营销行为进行了最大强度的规范，同时也保护了金融消费者的权益。当下随着资管新规的完全落地，资产管理、财富管理以及其他金融产品将变得有序、有迹可循。问渠那得清如许，为有源头活水来？只有在源头把控风险，干渠疏通，才能保持水流的畅通。对此，作为金融消费者、投资者以及借款人，更要明白这个道理，只有水活起来，才能喝得甘甜。